企业出海成为一大趋势，首当其冲需要仔细考虑的则是外汇风险管理。外汇风险具体指什么？究竟如何有效管理？以下是直播整理的文字内容。

　　刘先生是酷滴科技创始人，CFA，前华为外汇风险高级经理，有13年制造业跨国企业总部资金管理经验，熟悉国内外套保实践差异，先后服务华新丽华、惠普，Evonik、迅达电梯、天合光能，累积了成熟方法论及最佳实践经验。

　　刘先生创办酷滴科技，致力于打破风险管理的认知差，让企业的外汇不再难管，助力出海企业开疆拓土，目前已累计服务30+企业客户进行外汇管理，年度管理规模等值400亿美金。

　　根据国家外汇管理局2022年6月编写《企业汇率风险管理指引》，外汇风险大致上可以分为三类：交易风险、折算风险、经济风险。

　　交易风险：运用外币进行计价收付的交易中，因外汇汇率变动而产生的风险。例如很多出海企业赚取外汇后，会择时将其兑换成人民币，交易风险才能降低。

　　折算风险：又称会计风险，指外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中由于海外子公司并表产生的风险。

　　经济风险：又称经营风险，是指汇率波动对企业的产品竞争力、盈利能力、偿还债务的能力、跨境并购战略决策等造成的中长期影响。例如，当人民币升值时，出口型企业的产品竞争力有下滑风险，间接造成企业经营能力变弱；相反，当人民币贬值时，进口成本会上升，影响国内销售或以该进口商品为原材料的生产成本。

　　刘先生表示，当一家公司决定出海时，就要开始管理外汇风险了，而经济风险则是首当其冲需要考量的。

　　为了更加形象生动地理解外汇风险与出海企业的关系，刘先生分享了奢侈品品牌LV的案例。LV的一款包型Neverfull ，2007年面世，之后一直涨价，与期间欧元兑人民币汇率曲线走势相反。在外汇风险管理方面，LV除了涨价外，还会做衍生品的对冲让人民币收入合并到欧洲总部报表时不会缩水（欧元升值期间）。

　　若对于汇率的任意波动企业都可以自如调价，则外汇风险可转移，反之则面临较大风险。

　　但刘先生认为，大多数的中国出海企业并不像LV一样是价格制定者（Price maker），而是价格接受者（Price taker），所有更应该注重外汇风险的管理。且在谈论风险中性时，要把所有风险放在一起考量，不应忽视经济风险。

　　随后，刘先生分享了经济风险的具体化表现，他截取了2023年浙江出口前200强企业面临的十大风险，其中7个风险与外汇相关，包括原材料价格风险、汇率波动损失风险、市场之间的竞争及毛利率下降风险、宏观环境风险、行业监督管理、政策变化的风险、贸易摩擦的风险、应收账款发生坏账的风险。

　　那么识别风险后，出海企业究竟需要什么样的人才来管理呢？刘先生认为符合需求的CFO画像应该是强复合型人才，应该具备资深财务、国际贸易、风险管理、多币种管理、战略规划等多项能力。

　　同时刘先生也表示，出海企业也需要兼具审计师、Top sales、经济学家、量化交易达人等硬件实力和履历资深、强风险意识、有良好银行关系等软件实力的外汇团队，这无疑是一个“六边形战士”。而随着出海公司数的不断增多，市场对外汇市场的人才需求也在不断增加。

　　目前，出海企业外汇管理面临许多痛点，最重要的包含没有系统、不了解竞品、没有专人或团队专业不强等。

　　刘先生认为，将外汇管理交给经验比较丰富的专业技术人员管理，能够更好的降低试错成本。刘先生进一步介绍了外汇风险一站式管理的解决方案，模块化的全流程管理ISO31000（标准国际通用的风险管理流程），其中包含风险识别与测量、汇率预测（随手可得报价支持）、策略管理、交易执行和汇兑损益。

　　酷滴科技是企业外汇风险的智能管理专家，专注于企业的外汇风险智能管理，旨在智能化、流程化、系统化的帮企业建立外汇管理核心优势，其服务企业行业分布广泛，包括能源光伏、精细化工、食品、精密电子、服装鞋帽、宠物、跨境支付、大消费、医疗器械等。

　　刘先生：目前企业百分之八十、九十的需求是通过普通远期来解决，或者增加点期权或期权组合。我们大家都认为掉期不是一个套期保值的工具，它更多的是关注利率风险，只是把风险提前或推迟。

　　刘先生：大规模的公司的财务体系内会有专门的资金部门（Treasury），一般有三大功能：现金管理（确保所有账户流动、现金池搭建和现金收支预测）、投融资、风险管理。绝大多数的资金部门都会受利率风险、汇率风险或大宗商品风险管理的训练。而中小企业，他们会让财务经理、甚至老板自己研究汇率走势或者寻求专业技术人员协助。

　　刘先生：像华为这样的大公司大概一年就见效了，其他我们服务的上市公司，三个月内也能看见效果，基本能保障每个报告期可以稳定不亏钱，真正的完成风险中性。

　　刘先生：我们基本是和国际上各大银行都有合作，目前还是外资机构居多，不考虑地理政治学的话，会第一先考虑新加坡背景的金融机构。

　　刘先生：坦率来讲是很难的。出海企业在选择银行开户时，要了解每个银行擅长的行业，对公司所在行业是否足够了解，能否切实帮企业，所以要和顾问公司或者熟悉本地金融机构的先出海的华商交流。

　　刘先生：中小企业在报价时要把一部分汇率波动考虑进去，甚至是银行手续费、通道费等各种费用都考虑在报价中。

　　刘先生：是有不同的。第一，例如惠普，在它来到中国前，像花旗等许多金融机构就已经提前来了解整个国家的营商环境，这样惠普的试错成本会相对小一点；但中国金融机构的出海速度和幅度都比较小，需要中国企业自身出去试水，交学费，会缺少金融机构的保驾护航。第二，外资企业会有专门的团队管理，且集中化管理程度很高，流程标准化。而很多中资企业集中化管理程度不高，而子公司的管理效率、能力都不到位，从而错失很多机会或者亏很多钱。

　　酷滴科技，专注于企业的外汇风险智能管理，旨在智能化、流程化、系统化的帮企业建立外汇管理核心优势。 核心团队来自斯坦福大学、华为、谷歌、 应用材料 、汇丰银行等知名院校和公司，累积国内外的外汇风险管理经验达二十余年，累计减亏或盈利达数十亿元，已与几十家上市公司做合作，并获得国际著名投资基金Plug and Play和贝塔斯曼亚洲基金的投资。

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